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双汇沉默一周暗流之下基金基民的角力战

发布时间:2021-10-25 10:28:31 阅读: 来源:真空过滤机厂家

双汇沉默一周:暗流之下基金基民的角力战

双汇沉默一周:暗流之下基金基民的角力战 更新时间:2011-3-27 9:56:02

3月15日,央视“315”特别节目《“健美猪”真相》将双汇发展推到风口浪尖之上。当天午后,上万手卖单将双汇发展砸在跌停板上,双汇发展当天巨量成交6.51亿元。

3月16日起,双汇发展随即停牌至今。双汇发展的二级市场风波暂缓,但基金界的天空密云涌起,一周多的时间内,暗流之下,基金公司与基民的角力战已然拉开。

56只基金集体中“毒”

双汇发展跌停当日,刘女士就开始郁闷了。

刘女士持有的兴全全球视野基金去年第四季度的第一重仓股正是双汇发展。双汇发展跌停当天,兴全全球视野净值下跌2.36%。

“当天晚上我就打电话给客户经理。”刘女士称,自己是兴业全球基金的老基民了,认购了一部分兴全全球视野基金。但出了这么大的风波,在二级市场亦有较长投资年龄的刘女士对双汇发展的事态进展并不看好,为了自己不遭受太大损失,刘女士第一时间就想找出应对方法。

章先生则是通过微博得知自己持有的基金也中了“瘦肉精”的“毒”。

3月15日,在微博上章先生看到了一份持有双汇发展的基金名单,仔细一看,自己持有的几只基金都赫然出现在名单之中,包括嘉实服务增值行业混合、大成景阳领先股票、兴全趋势投资混合和博时主题行业股票,这4只基金在15日当天净值也分别下跌了1.36%、1.70%、1.94%和1.82%。无形之中,章先生也成了双汇事件食物链上的一环。

“瘦肉精”对基金荼毒范围之广让人瞠目结舌。据财汇数据统计,截至2010年四季度,共有22家基金公司旗下56只基金持有双汇发展,这56只基金重仓持有双汇发展14605.15万股,较三季度增持3299.23万股,其中,兴业基金持有2298.65万股,博时1130.1万股,大成1331.97万股,华夏1327.85万股,国泰1176.77万股,嘉实921.06万股,南方895.84万股。

从持股占净值比例看,持有双汇发展占比最高的几只基金分别是兴全全球视野、上投摩根中国优势、国泰金鼎价值优选,而持有双汇发展比例超过净值5%的基金共有16只。

在双汇发展15日跌停当天,这56只基金中就有54只净值录得下跌,更有11只基金净值跌幅超过1.8%,其中兴全全球视野、大成策略回报、国泰金牛创新和大成积极成长的跌幅更超过2%。

一夜之间,56家基金公司市值蒸发12.68亿元。

基金紧急调整估值,“稳住”基民

顿时,天空涌起密云。

暗流之下,市场屡屡传出消息,称部分重仓双汇发展的基金遭遇大额赎回。

多家研究机构以及部分银行也建议基民赎回重仓双汇发展的基金,以回避双汇发展复牌后的风险。

海通证券基金分析师吴先兴在3月18日发布的研究报告中就指出:“比照伊利奶粉的三聚氰胺事件,当时*ST伊利下跌近50%,因此如果事态严重,可以预期双汇发展复牌后股价将可能遭遇较大的跌幅,对于重仓的基金净值将会带来较大的负面影响。”

刘女士在咨询了客户经理后,又参考了部分研究机构的报告,考虑再三,决定先行赎回该只基金。

赎回潮有多凶猛?

有基金分析师则通过对部分基金前十大重仓股测算基金的净值,并对比实际净值来计算双汇发展对该基金的影响程度,测算结果显示,有部分基金净值的实际表现与测算结果有较大出入,不排除在双汇事件后遭到大笔赎回。

几家重仓双汇发展的基金公司在接受第一财经计算估值价,而在3月23日公布下调双汇估值的华安基金更一次性将双汇发展的估值下调两个跌停板。

招商证券指出,基金公司采取的“价格下调10%”的跌停估值方法使得基金净值受重仓股复牌下跌影响的风险快速释放,此时赎回已经难以避免该重仓股给基金净值带来的损失,再加上较高的申购赎回费用,对于预期股票跌幅不超过10%的投资者,赎回并不是明智的选择。因此“价格下调10%”的跌停估值方法有利于减轻持股基金的赎回压力。

这种情况下,一些尚未赎回基金的基民面临着更难的抉择:赎,还是不赎?

基金自救,基民何去何从?

如同王菲歌中所唱:“我再去爱惜你又有何用?”

“赎!”3月22日,章先生考虑再三,在基金公司下调双汇发展估值的情况下,他还是一咬牙赎回了5个基金账户中的11笔投资。章先生的这11笔投资基本上处于保本状态,部分持有时间不到一年的基金份额,在赎回的时候则损失了部分手续费。但在章先生看来,宁可蒙受小损失,也不能冒着吃大亏的风险。

“对于重仓双汇发展占净值5%以上的基金,如果持有时间超过1年,且预计双汇发展复牌后的跌幅超过10%,则可以先行赎回。”好买基金研究中心的研究员曾令华对本报记者说,但对一些持有时间不足1年或者所持有基金并非重仓双汇发展的情况下,在现阶段赎回,则要损失1.5%的赎回费,如果再认购其他基金,仍要再支付1.5%的申购费,就相当于支付3%的费用。而即便按双汇发展占基金净值最高比例10%计算,只有双汇发展跌幅超过30%,才会影响基金净值出现3%的波动。

“这样算的话,如果双汇发展复牌后跌幅没有超过30%,在这个时候赎回显然是不划算的。”曾令华说。

但上述私募基金经理则表示,双汇发展作为56只基金集体抱团的股票,在这个时候则有“基金毒药”的嫌疑,一旦“瘦肉精”事件对公司造成致命打击,基金的集体抛售则将造成股票出现更大幅度的下跌。

“到时候就是谁逃得快谁就亏得少了。”该私募基金经理说。

章先生作出赎回决定也是基于对双汇发展的判断。“双汇会否成为第二个三鹿?我们不得而知。”章先生说。

另一边,基金公司的自我营救也愈演愈烈。

3月24日,兴业全球基金发布公告,自3月28日起,通过代销机构分别申购旗下兴全全球视野基金5000万元和兴全沪深300基金2000万。

有业内人士表示,兴业全球基金此举可能意味着旗下基金的赎回已经对基金规模带来影响,即有可能某只基金投资双汇发展的比例已经超越10%的上限。

兴业全球基金对此不置可否。但在此前,兴业全球基金的有关人士则对本报记者表示,“双汇事件”属于一次行业性事件,此事可能会对上市公司造成较大的利润损失,但整体肯定处于可承受的范围内。

一家基金公司的相关人士还表示,双汇发展被持有也是基金的行业现象,证监会也在积极关注当中,双汇发展复牌后走势会得到控制,顶多就出现一两个跌停板。

章先生则表示仍会对自己赎回的几只基金密切关注。“要看他们是否会犯低级错误, 是否通过一些手段减低损失。”章先生说,不排除在双汇发展事件明朗,股价稳定之后再度选择补进相应的基金。

停牌还在继续,暗流仍在酝酿,三鹿的历史会否重演,是逃跑的逃得及时,还是抱紧的未必落空?答案尚待揭晓。

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